Equity Market / Stock Market)

 

Визначення

Фондовий ринок — це централізована система торгівлі акціями компаній, які представляють частку власності в бізнесі. Купуючи акцію, інвестор набуває право на частину майбутніх прибутків компанії та участь у її зростанні. Це ринок очікувань щодо корпоративного майбутнього.

На відміну від валют чи облігацій, акції не відображають вартість грошей — вони відображають вартість бізнесу.

Призначення

Фондовий ринок виконує дві фундаментальні функції:

1. Дозволяє компаніям залучати капітал для розвитку

2. Дає інвесторам можливість брати участь у зростанні економіки

Коли компанія проводить IPO (Initial Public Offering), вона фактично продає частину себе інвесторам в обмін на фінансування.

Структура ринку

Фондовий ринок є централізованим. Торги проходять на біржах — NYSE, NASDAQ, LSE, Euronext. Існує книга заявок (order book), де зустрічаються покупці та продавці. Ціна формується через механізм аукціону.

Учасники:

– Інституційні фонди

– Пенсійні фонди

– ETF

– Алгоритмічні трейдери

– Роздрібні інвестори

– Маркетмейкери

Біржі забезпечують кліринг і гарантію виконання угод.

Робочі години

Акції торгуються в межах біржових годин. Наприклад, у США це 9:30–16:00 EST. Існує премаркет і постмаркет із нижчою ліквідністю. На відміну від FX, це не 24-годинний ринок.

Як формується ціна

Ціна акції базується на очікуваних майбутніх прибутках компанії, дисконтованих під поточну процентну ставку.

Формула проста в логіці:

Чим вищі очікувані прибутки → тим вища оцінка

Чим вища ставка → тим нижча поточна оцінка

Саме тому фондовий ринок так чутливий до руху дохідностей облігацій.

Основні індекси

S&P 500 (SPX) — 500 найбільших компаній США

Nasdaq 100 (NDX) — технологічний сектор

Dow Jones (DJIA) — 30 великих компаній

FTSE 100 — Велика Британія

DAX — Німеччина

Індекси відображають стан економіки та корпоративного сектору.

Основні драйвери

– Прибутки компаній (earnings)

– Процентні ставки

– Економічне зростання

– Ліквідність

– Рівень боргу

– Геополітика

Акції особливо чутливі до монетарної політики. Зниження ставок часто стимулює ріст фондового ринку.

Типи інвесторів

Довгострокові інвестори — орієнтовані на дивіденди та зростання

Трейдери — працюють із короткостроковими рухами

Інституційні фонди — формують тренди через обсяги

ETF — пасивне відображення індексів

Ризики

– Волатильність

– Корпоративний ризик

– Рецесія

– Переоцінка (overvaluation)

– Ліквідність під час криз

Акції мають вищий ризик, ніж державні облігації, але й потенційно вищу прибутковість.

Акції vs Облігації

Облігації — це борг.

Акції — це власність.

Облігації мають фіксований дохід.

Акції мають змінний потенціал.

Акції vs FX

FX реагує на ставки та потоки.

Акції реагують на прибутки та економічний цикл.

Роль у фінансовій системі

Фондовий ринок відображає довіру до майбутнього. Коли економіка зростає — зростають прибутки — зростають акції. Падіння фондового ринку часто сигналізує про уповільнення економіки.

Підсумок

Фондовий ринок — це індикатор корпоративного здоров’я економіки. Він централізований, працює в межах біржових годин і рухається очікуваннями щодо майбутніх прибутків та процентних ставок. Для трейдера це ринок циклів і настроїв, для інвестора — інструмент довгострокового зростання капіталу.